Renteverhogingen kunnen problemen opleveren als u niet weet hoeveel rente u zou moeten betalen over bedragen die u hebt geleend. De situatie wordt riskanter als u niet zeker weet hoeveel rente u zult verdienen op deposito's of beleggingen. Om renterisico's te beperken, uw beleggingen en beleggingen verstandig te beheren en rentederivaten te gebruiken als afdekkingsinstrumenten. Deze tools zijn ontworpen om ervoor te zorgen dat verhoogde rentevoeten geen ernstige schade aan uw bedrijfsresultaten veroorzaken.[1]

Methode één van de drie:
Beheer van uw activa en verplichtingen

  1. 1 Beoordeel uw risicotolerantie. Als u leningen met variabele rente hebt, kan uw rentetarief stijgen. Het bedrag dat verder gaat dan wat u nu betaalt en dat u zou kunnen betalen zonder dat rentebetalingen uw winstcijfers teniet doen, is uw tolerantie.[2]
    • De hoeveelheid tolerantie die u hebt, is afhankelijk van inkomsten en betalingen die binnenkomen, bijvoorbeeld als u rente van een andere bron ontvangt.
    • Kijk naar wat u denkt dat er kan gebeuren met rentetarieven gedurende de looptijd van leningen met variabele rente die u heeft. Projecteer uw inkomen om de hoeveelheid toename te bepalen die u aankan. Dat is uw risicotolerantie.
  2. 2 Kies leningen met vaste rente. Als u weinig tot geen risicotolerantie hebt, is de eenvoudigste manier om renterisico's te beperken eenvoudigweg geen leningen met variabele rente af te sluiten. Door dit te doen, mist u echter het potentiële voordeel als de koers onder uw vaste rentevoet daalt.[3]
    • Als de rente onzeker is of naar verwachting zal stijgen, kunt u de voorkeur geven aan de stabiliteit van een lening met een vaste rente, met name voor hypotheken en grotere projecten.
  3. 3 Saldo leningen met variabele rentevoet met leningen met een vaste rente in evenwicht brengen. Een combinatie van leningen met vaste en met variabele rentevoet kan u helpen renterisico's te beperken. Er is echter geen specifieke formule om te volgen. Het is allemaal een kwestie van wat het beste werkt voor uw financiële belangen.[4]
    • Als u zeer weinig risicotolerantie heeft, wilt u meestal dat het grootste deel van uw schuld een vaste rente is. Hoewel dat percentage misschien iets hoger is dan wanneer u een variabele rente had, bestaat er geen risico dat dit ooit zal toenemen.
    • Als u een bredere risicotolerantie heeft, hebt u de vrijheid om leningen met meer variabele rente te nemen. Als de rente een duik neemt, ben je in staat om te profiteren.
  4. 4 Compensatie van verplichtingen met activa. Een eenvoudige manier om het renterisico te beperken, is eenvoudigweg om ervoor te zorgen dat u meer binnenkomt dan dat u uitgaat. Het verschil tussen het rendement op uw vermogen en uw huidige rentetarief op schulden kan worden toegevoegd aan uw risicotolerantie.[5]
    • Stel dat u een commercieel onroerend goed bezit met een hypotheek van 6 procent. Als u die eigenschap least en uw inkomen in huur bedraagt ​​een winst van 8 procent, heeft u twee procentpunten risicotolerantie toegevoegd. Als de hypotheek een variabel tarief heeft en stijgt tot 8 procent, zult u nog steeds break-even.
  5. 5 Overeenkomen met de duur van gerelateerde verplichtingen en activa. Als je kijkt naar het renterisico, moet je ook naar de toekomst kijken. Als u activa gebruikt om uw verplichtingen te salderen, moeten die activa zo lang meegaan als de verplichtingen.[6]
    • Om terug te keren naar het vorige voorbeeld, ga er van uit dat u een hypotheek van 20 jaar heeft, maar u hebt het pand slechts 10 jaar gehuurd. Aan het einde van die periode moet u opnieuw onderhandelen over een huurovereenkomst, dus u introduceert risico's. Om dit risico te beperken, pacht de woning voor dezelfde duur als de hypotheek.

Methode twee van drie:
Onderhandelen over een Forward Rate Agreement

  1. 1 Neem contact op met uw bank. U kunt een forward rate agreement (FRA) gebruiken om renterisico's te beperken. Een FRA is een juridisch bindend contract dat u aangaat met een bank. U koopt een FRA tegen een vaste rentevoet en aan het einde van de looptijd ontvangt u een betaling van de bank als de gebruikte referentierentevoet (doorgaans LIBOR) hoger is dan het tarief dat in de FRA is vastgesteld.[7]
    • De rente is gebaseerd op een "fictieve hoofdsom" - het daadwerkelijke geld wordt nooit gestort. Meestal is de fictieve hoofdsom enkele miljoenen dollars. Termen worden meestal ingesteld in veelvouden van drie maanden.
    • Aangezien u een betaling ontvangt als de rente hoger is, kunt u dit geld gebruiken om eventuele verhoogde rente die u moet betalen voor leningen met variabele rente te compenseren. Aan de andere kant, als de rente daalt, moet u de bank betalen - maar u profiteert ook van de lagere rente als kredietnemer.
  2. 2 Vraag een FRA aan. Je hebt meer kans om een ​​FRA te krijgen van een bank waarmee je een langdurige relatie en een gevestigde kredietlijn hebt. Verwacht van de bank dat ze een grondige kredietcontrole uitvoert, waarbij ze terugkijkt op ten minste drie jaar van uw jaarlijkse rendement.[8]
    • Verschillende banken zullen verschillende applicatieprocessen hebben. Een bankdirecteur of financieel adviseur bij uw bank zal u er doorheen kunnen begeleiden.
  3. 3 Evalueer het risico. Wanneer u een FRA invoert, loopt u het risico dat de referentierentevoet lager is dan de vaste rente als de termijn voorbij is. U mag geen FRA invoeren als er een aanzienlijk risico is dat u meer te danken zult hebben.[9]
    • Kijk naar uw saldo van leningen met vaste en variabele rente. Als u meer leningen met variabele rentevoet hebt, is een FRA een goede hedge voor u, want als de rente daalt, bespaart u genoeg geld om de FRA-betaling te compenseren.
    • Begrijp dat een FRA geen lening is. Het is eerder een kans om te speculeren over toekomstige rentetarieven om uw renteblootstelling af te dekken. Koop FRA's als u zich wilt indekken tegen verhoogde rentevoeten en FRA's wilt verkopen als u bang bent dat de rentetarieven zullen dalen.
  4. 4 Bepaal de periode van de FRA. Hoewel u al binnen twee weken een FRA kunt invoeren, duren de meeste FRA's drie tot zes maanden of langer. FRA's worden benoemd op basis van de afwikkelingsdatum en de datum van het einde van de renteperiode.[10]
    • Bijvoorbeeld als uw FRA een afwikkelingsdatum heeft in drie maanden en daarna een renteperiode van drie maanden heeft. Uw FRA zou worden aangeduid als een 3x6 FRA, omdat het contract in drie maanden afloopt en vervolgens eindigt na een totaal van 3 + 3 = 6 maanden.
  5. 5 Onderteken het FRA-contract. De datum waarop u uw contract ondertekent, staat bekend als de 'verhandelingsdatum'. De afwikkelingsdatum en vervaldatum worden ingesteld op basis van de periode die u met de bank hebt afgesproken. Aangezien de gebruikte hoofdsom fictief is, verandert het geld niet van eigenaar wanneer het contract wordt ondertekend.[11]
    • De hoofdsom wordt alleen gebruikt om te bepalen hoeveel geld een bepaalde rente waard is.
  6. 6 Bereken het betalingsbedrag. De aansprakelijkheid is vastgesteld op de afwikkelingsdatum en de betaling kan op dat moment plaatsvinden. FRA's verschillen dus van andere forward-overeenkomsten doordat de betaling aan het begin plaatsvindt in plaats van aan het einde van de contractperiode. Om het betalingsbedrag te berekenen, vermenigvuldigt u het vereffeningsbedrag met de kortingsfactor.[12]
    • Begin door de FRA-koers af te trekken van het LIBOR-tarief op de in uw contract vastgestelde fixing-datum. Vermenigvuldig dat aantal met de fictieve hoofdsom en vervolgens het aantal dagen in de contractperiode. Verdeel dat bedrag met 360 (365 als de FRA in Britse pond sterling is) om het bedrag van de schikking te vinden.
    • Om de kortingsfactor te vinden, vermenigvuldigt u het aantal dagen in het contract met het LIBOR-tarief op de vastgestelde datum in uw contract. Verdeel dat bedrag met 360 (365 als het contract voor sterling is) en voeg vervolgens 1 toe. De verhouding van één boven dat bedrag is uw kortingsfactor.

Methode drie van drie:
Gebruik van rentederivaten

  1. 1 Beoordeel de renteklimaatomgeving. Verschillende rentederivaten kunnen aantrekkelijker zijn, afhankelijk van de vraag of de rente naar verwachting zal stijgen of nog verder zal dalen. U moet de algemene trends in de markt kennen, zodat u weet waar u zich mogelijk tegen moet wapenen.[13]
    • Markttrends zijn inherent onvoorspelbaar. Het punt van derivaten is om u te beschermen tegen plotselinge veranderingen in rentetarieven.
    • Stel dat u een lening met variabele rente hebt afgesloten terwijl de rentetarieven een dieptepunt hadden bereikt. Je kunt een verhoging van het tarief tolereren, maar slechts met een paar procentpunten. Derivaten die meer betalen wanneer de rente stijgt, kunnen een goede manier zijn om zich in te dekken tegen een plotselinge renteverhoging.
    • Het kopen en verkopen van rentederivaten kan nieuwe risico's introduceren. Het is belangrijk om ook een risicobeoordeling uit te voeren voor die nieuwe risico's.
  2. 2 Raadpleeg juridische, fiscale en boekhoudkundige experts. Als u een advocaat of belastingadviseur hebt, vraag dan advies voordat u een derivatentransactie start. Deze investeringen kunnen u uiteindelijk meer kosten dan dat ze u kosten als ze niet op de juiste manier worden behandeld in uw boeken en belastingen.[14]
    • Financiële experts die u vertrouwt, kunnen u ook helpen om uw risicotolerantie te beoordelen en de derivaten te vinden die het beste voor u werken.
  3. 3 Verkoop futures om stijgende rentetarieven te dekken. Het basismarktgevoel voor 'laag kopen en hoog verkopen' is ook van toepassing op rentefutures. De prijs van futures stijgt als de rente lager is. Verkoop van futures wanneer de rente laag is, geeft u een buffer voor als ze weer stijgen.[15]
    • Zoals de naam al aangeeft, zijn 'futures' contracten die op een later tijdstip moeten worden uitgevoerd. Technisch gezien hoeft u geen futures te kopen voordat u ze verkoopt. Je verkoopt een belofte om in de toekomst te worden vervuld. # * Net als beursgenoteerde aandelen worden futures gekocht en verkocht op open beurzen. Raadpleeg een ervaren futures-handelaar of praat met uw financieel adviseur over uw interesse in futures.
  4. 4 Koop futures om lagere inkomsten te compenseren. Als de rente stijgt, zal de prijs van futures dalen. Kopen wanneer de prijzen laag zijn, betekent dat je inkomsten kunt verdienen om eventuele verliezen te compenseren die je hebt als de rente daalt.[16]
    • Wanneer u futures koopt, creëert u de verplichting om een ​​bepaald bedrag te storten. U verdient rente van die waarborg. Naarmate de marktrente stijgt, verdien je meer geld. U kunt dit gebruiken om extra rente te compenseren die u zou moeten betalen voor leningen met variabele rente.
  5. 5 Gebruik opties met futures om extra risico's te mitigeren. Als u besluit om futures te kopen en verkopen, brengt u extra risico's met zich mee. Opties zijn als een verzekeringspolis om u te beschermen tegen het risico dat rentetarieven mogelijk niet werken zoals u hebt voorspeld.[17]
    • Een optie is in wezen een rentegarantie. In wezen stemt u ermee in om de futures tegen een overeengekomen prijs op een afgesproken datum te kopen of verkopen. Als die prijs op die datum niet gunstig voor u is, kunt u de optie laten vervallen en van de marktrente profiteren.
    • U kunt bijvoorbeeld een optie nemen om futures te verkopen tegen 90. De prijs van die futures daalt omdat de rentetarieven stijgen, dus op de afgesproken datum zijn de futures geprijsd op 85. U kunt echter uw optie om te verkopen op 90 en profiteer van die extra betaalde rente om de hogere rentetarieven die u moet betalen te compenseren.
    • Opties werken op dezelfde manier bij het kopen van futures. Als de rente daalt en de prijs van futures stijgt, zou je gewoon toestaan ​​dat je optie vervalt en profiteren van de lagere rente.
  6. 6 Schik een renteswap. Renteswaps worden geregeld via een bank en stellen u in staat om gedurende een bepaalde periode rentetarieven te wisselen met iemand anders om uw renterisico te verminderen.[18]
    • Er zijn veel verschillende soorten swaps, maar meestal ruilt u een vaste rentebetaling met een variabele rentebetaling voor hetzelfde bedrag. Dit soort swap kan helpen als u een bepaald saldo probeert te bereiken van schulden met vaste en variabele rente.
    • U introduceert het risico dat de andere partij bij de swap zijn verplichting niet nakomt.De meeste banken die renteswaps opzetten, hebben echter verschillende maatregelen en garanties om dit risico te verminderen of zelfs te elimineren.