Hoe te beleggen in obligaties

Overheidsentiteiten en bedrijven heffen geld op door obligaties uit te geven. De emittent van een obligatie is een lener die rentebetalingen doet per jaar. Beleggers kopen obligaties als een belegging. De belegger verdient elk jaar rente en zijn oorspronkelijke investering op een specifieke vervaldatum wordt terugbetaald. Als belegger kunt u individuele obligaties of een obligatiefondsfonds of exchange-traded fund (ETF) kopen.

Deel een van de vier:
De grondbeginselen van obligaties begrijpen

1. 1 Leer hoe een obligatie werkt. Een obligatie is een schuldinstrument uitgegeven door een overheidsentiteit of een onderneming om kapitaal aan te trekken. De koper van een obligatie is een schuldeiser en de uitgever van de obligatie is de schuldenaar.^[1]
   • Wanneer een obligatie wordt uitgegeven, wordt deze voor de eerste keer aan beleggers verkocht. De belegger betaalt de uitgever (overheid of corporatie) voor de obligatie.
   • Stel bijvoorbeeld dat General Electric (GE) geld wil inzamelen om een ​​nieuwe fabriek te bouwen. Ze geven een bedrijfsobligatie uit van $ 100.000.000 voor 15 jaar en 8%. Stel dat 2.000 mensen een deel van de uitgifte van $ 100.000.000 obligaties kopen. De kopers van obligaties ontvangen elk jaar een rente van 8% op hun investering.
   • Aan het einde van 15 jaar rijpt de band. GE betaalt de volledige $ 100.000.000 aan de obligatiehouders terug. Alle obligatiehouders worden hun deel van de obligatie-uitgifte terugbetaald.
   • Een obligatie wordt voor het eerst op de primaire markt aan het publiek uitgegeven. Het GE-obligatie-voorbeeld is een primaire markttransactie. GE (de uitgever) krijgt de verkoopopbrengst van de investeerders. Ze gebruiken de opbrengst om de nieuwe fabriek te bouwen.^[2]
2. 2 Begrijp hoe obligaties worden uitgegeven. Obligaties worden uitgegeven met een certificaat in elektronische vorm. De fractiewaarde is het dollarbedrag dat op het gezicht van het obligatiecertificaat wordt vermeld. De jaarlijkse rente die aan de belegger wordt betaald, is ook opgenomen op het obligatiecertificaat, samen met de vervaldatum.^[3]
   • Zodra de obligatie is verkocht aan de initiële belegger in de primaire markt, kan de obligatie worden verhandeld tussen een onbeperkt aantal beleggers. Obligaties worden gekocht en verkocht tussen beleggers op de secundaire markt.
   • Stel dat Bob een IBM-bedrijfsobligatie bezit. Bob verkoopt de band aan Sue. De verkoop tussen deze twee beleggers is een secundaire markttransactie.
   • Obligatiehandel op basis van een marktprijs op de secundaire markt. De prijs wordt bepaald door de vraag, de rente op de obligatie en de kredietkwaliteit. Als een obligatie met korting wordt verhandeld, is de marktprijs minder dan $ 1.000 per obligatie. Premium-obligaties zijn obligaties met een prijs hoger dan $ 1.000 per obligatie. Een belegger die een obligatie verkoopt, kan winst of verlies maken.^[4]
3. 3 Analyseer een obligatieaankoop en een obligatiematurity. Par-waarde is $ 1.000. Een belegger kan obligaties kopen in een veelvoud van $ 1.000 ($ 5.000, $ 100.000, etc.). De emittent ontvangt de verkoopopbrengst van de belegger en de belegger verdient jaarlijks rente. Op de vervaldag wordt de oorspronkelijke investering teruggegeven aan de belegger.^[5]
   • Stel dat Acme Corporation een obligatie met een waarde van $ 1.000 6% uitgeeft met een vervaldatum van 5 jaar.
   • De belegger verdient $ 60 aan rente elk jaar ($ 1.000 vermenigvuldigd met 6% = $ 60). Na 5 jaar betaalt de emittent de belegger $ 1.000 terug.
   • De laatste rentevergoeding van $ 60 wordt ook betaald op de vervaldatum. De belegger ontvangt een totaal van $ 1.060 op de vervaldag.
4. 4 Overweeg een winst of verlies op een verkoop van obligaties. Als een belegger een obligatie verkoopt vóór de vervaldatum, verkoopt hij het effect tegen de huidige marktprijs. De marktprijs kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde (uitgifteprijs).^[6]
   • Verkopen met een premie: neem aan dat een belegger de nieuw uitgegeven obligatie koopt voor $ 1.000. Hij of zij besluit de obligatie na drie jaar te verkopen, wat vóór de 5-jarige vervaldatum ligt. Stel dat de marktprijs $ 1.050 is. De winst is ($ 1.050 verkoopprijs - uitgifteprijs van $ 1.000 = winst van $ 50).
   • Verkopen met korting: Stel dat een belegger de nieuw uitgegeven obligatie koopt voor $ 1.000. De belegger besluit de obligatie na drie jaar te verkopen, dat wil zeggen vóór de 5-jarige vervaldatum. Neem deze keer aan dat de marktprijs $ 980 is. Het verlies is ($ 1.000 uitgifteprijs - $ 980 verkoopprijs = $ 20 verlies).
   • Vergeet niet dat obligaties tussen beleggers kunnen handelen. Stel dat een belegger een $ 1.000 nominale waarde obligatie van een belegger koopt voor $ 950. De belegger verkoopt de obligatie 2 jaar later aan een andere belegger voor $ 1.100. Uw winst is ($ 1.100 verkoopprijs minus $ 950 = $ 150 winst). Je winst is gebaseerd op je kosten van $ 950, niet de uitgifteprijs van $ 1.000.

Deel twee van vier:
Investeren in obligaties

1. 1 Een brokerage-account instellen. Beleggers kunnen obligaties kopen via een beursvennootschap die in communicatie is met overheden en bedrijven die schulden willen uitgeven. Ze hebben ook toegang tot de markten waar obligaties worden verhandeld op de secundaire markt.^[7] Overweeg hoeveel advies u nodig heeft om een ​​account in te stellen.
   • Als u van plan bent om uw eigen investeringen te leiden, kunt u online een account opzetten door naar de website van een beursvennootschap zoals Charles Schwab, Fidelity of TD Ameritrade te gaan.
   • Als u met een adviseur wilt werken, kunt u een onafhankelijke professional bij u in de buurt vinden via een van de volgende sites: www.letsmakeaplan.org, www.napfa.org, www.garrettplanningnetwork.com.
   • U kunt ook naar uw lokale bank of fullservicebedrijf gaan; zorg ervoor dat u rond winkelt, aangezien vergoedingen en services erg kunnen variëren.
   • Wanneer een belegger een account opent, wordt de persoon gevraagd om een ​​nieuw klantenaccountformulier in te vullen. Ze beantwoorden vragen over beleggingservaring en risicotolerantie. Wanneer de rekening is goedgekeurd, kan de belegger geld storten op de rekening om obligaties te kopen.
2. 2 Koop individuele obligaties voor uw portefeuille. Een beleggingsdoelstelling is uw tijdsbestek voor beleggen. Als een belegger een specifieke periode heeft om te beleggen, kunnen deze obligaties selecteren die in de nabije toekomst zijn vervallen.^[8]
   • Obligaties hebben vervaldata van slechts enkele jaren tot 30 jaar.
   • Beleggers moeten rekening houden met de vervaldatum van de obligatie en wanneer ze toegang nodig hebben tot hun geïnvesteerde fondsen.
   • Stel bijvoorbeeld dat een investeerder over vijftien jaar met pensioen wil gaan. Ze kunnen obligaties kopen met een vervaldatum van 15 jaar. De obligatie-emittenten zullen de geïnvesteerde fondsen op die datum teruggeven. Hoe langer tot de vervaldatum, hoe hoger de rente die op de obligatie wordt geboden.
3. 3 Controleer de rating van de obligatie. Een belegger moet rekening houden met de credit rating op de obligatie. Credit rating verwijst naar het vermogen van de obligatie-emittent om alle vereiste rentebetalingen te doen en om de hoofdbalans op tijd terug te betalen.^[9]
   • Obligaties worden gewaardeerd op basis van hun vermogen om rente te betalen en de hoofdsom op afbetaling te betalen. Standard and Poor's en Moody's zijn de twee grootste ratingfirma's. Hoe hoger de rating van een obligatie, hoe duurder die obligatie kan zijn.^[10]
   • Hoog gewaardeerde obligaties kunnen ook een lagere rente bieden. Als een obligatie een slechte rating heeft, moet deze een hogere rente bieden om investeerders aan te trekken. Overweeg een bedrijfsobligatie binnen vijf jaar. De hoog gewaardeerde vijfjarige lening kan worden verkocht met een rentepercentage van 5%. De vijfjarige lening met de lagere obligatierating moet mogelijk een tarief van 7% bieden.
   • De hogere rente compenseert kopers van obligaties voor het nemen van meer risico. De band met de lagere obligatierating wordt geacht een hoger risico te hebben om geen rente en hoofdsombetalingen te betalen.
4. 4 Een bestelling plaatsen. Zodra een belegger een obligatie besluit, kan een beursvennootschap de bestelling voor hem plaatsen. Als er nieuwe aanbiedingen beschikbaar zijn, kunnen beleggers een obligatie kopen wanneer deze wordt uitgegeven. De meeste obligatieaankopen worden echter op de secundaire markt geplaatst. In dat geval koopt de belegger de obligatie van een andere belegger.^[11]
   • Een belegger ontvangt een bevestiging van de beursvennootschap. De bevestiging geeft de aankoop aan. Handelsbevestigingen moeten in het archief worden bewaard.
   • De meeste beleggers houden doorgaans hun effecten bij de beursvennootschap. Daardoor kunnen mensen eenvoudig toegang krijgen tot de obligaties en deze verkopen of ze op de vervaldag inleveren. Beleggers ontvangen ook een verklaring van het bedrijf. De brokerage-verklaring geeft een gedetailleerd overzicht van alle effectenbezit in het bedrijf.
   • Als een belegger besluit de obligatie vóór de vervaldatum te verkopen, zal de makelaar een verkoopprijs vermelden. Die prijs is gebaseerd op de vraag op de secundaire markt.
   • Wanneer een belegger een verkooporder plaatst, zal de beursvennootschap effecten aan de koper leveren. De belegger ontvangt ook een handelsbevestiging voor een obligatieverkoop.

Deel drie van vier:
Beoordeling van obligaties

1. 1 Evalueer de uitgever van de obligatie. Het belangrijkste kenmerk van een obligatie is de emittent. Dit komt omdat u als belegger erop rekent dat de emittent uw geld moet teruggeven zoals beloofd. Uitgevende instellingen, die bedrijven of overheden kunnen zijn, variëren in betrouwbaarheid. De primaire categorieën van obligatie-emittenten zijn als volgt:
   • De Amerikaanse schatkist. Deze worden beschouwd als de gouden standaard voor betrouwbaarheid (kredietrisicovrij). Dit betekent dat ze waarschijnlijk lage opbrengsten zullen hebben, maar ook betrouwbaar uw geld zullen teruggeven, zelfs in economische neergang. De rente op deze obligaties is ook vrijgesteld van de inkomstenbelasting.^[12]
   • Andere overheidsinstellingen van de Verenigde Staten. Deze obligaties worden uitgegeven door andere overheidsinstanties zoals Fannie Mae en Ginnie Mae. De rendementen op deze obligaties zullen hoger zijn dan schatkistobligaties vanwege een gering risico, maar het risico hier wordt als minimaal beschouwd.^[13]
     • Verschillende van deze bureaus bieden ook zogenaamde hypotheekgedekte obligaties aan. Deze zijn over het algemeen duurder en enigszins risicovoller dan andere soorten door de overheid uitgegeven obligaties.^[14]
   • Gemeentelijke overheden. Deze obligaties worden aangeboden door gemeentelijke overheden en bieden een verscheidenheid aan belastingvoordelen, afhankelijk van uw locatie en belastingschijf. Hun risico is iets hoger dan dat van een federale overheidsobligatie.
   • Buitenlandse regeringen. Buitenlandse staatsobligaties kunnen zowel minimaal als zeer hoog risico (en dus lage of hoge opbrengsten) dragen, afhankelijk van de natie die ze aanbiedt. Hun prestaties zijn ook vatbaar voor wisselkoersschommelingen.^[15]
   • Corporations. Net als buitenlandse overheden kunnen de rendementen en risico's verbonden aan bedrijfsobligaties sterk variëren tussen emittenten. Het vermogen van het bedrijf om de obligatie terug te betalen, is afhankelijk van het vermogen van het bedrijf om het geld van de belegger naar de juiste omzet te converteren.^[16]
2. 2 Bepaal de kwaliteit van een obligatie. Obligaties krijgen een rating of cijfer dat hun kredietkwaliteit aangeeft. Dit meet het vermogen van een obligatie-emittent om het belegde kapitaal en de rente op tijd terug te betalen. De bureaus die obligaties beoordelen, zijn particuliere, onafhankelijke bedrijven zoals Standard & Poor's, Moody's en Fitch. Beoordelingen kunnen worden gevonden door online naar de obligatie te zoeken.^[17]
   • Obligaties worden over het algemeen beoordeeld van "AAA" tot "C", met een rating dichter bij AAA die een hogere betrouwbaarheid aangeeft. Hoewel verschillende ratingbureaus verschillende combinaties van hoofdletters en kleine letters gebruiken om deze beoordelingen te vertegenwoordigen, gebruiken ze dezelfde lettercombinaties (bijvoorbeeld 'AAA' is hetzelfde als 'aaa').
   • Als algemene leidraad wordt alles boven "BBB" als investment grade beschouwd. Dat wil zeggen, de ratingbureaus beschouwen het als veilig genoeg om in te investeren.
   • Een extra beoordeling, "D", wordt soms gebruikt voor standaardobligaties.^[18]
3. 3 Bepaal de rentegevoeligheid van een obligatie. De waarde van een obligatie is gevoelig voor veranderingen als gevolg van schommelingen in de marktrente (meestal een rentetarief van de overheid). Simpel gezegd, fluctuaties in de rente veranderen de waarde van een obligatie door deze min of meer aantrekkelijk te maken voor beleggers tegenover andere beleggingsopties.^[19] Om deze gevoeligheid te meten, hebben obligaties en obligatiefondsen een vaste waarde die bekend staat als duration, die in jaren wordt vermeld. Een hogere duration vertegenwoordigt een grotere gevoeligheid voor renteschommelingen.^[20]
   • Met name vertegenwoordigt duration een periode die aangeeft hoe lang het een belegger nodig zal maken om de werkelijke waarde van een obligatie te herwinnen, rekening houdend met de contante waarde van zijn toekomstige hoofdsombetalingen en rentebetalingen.^[21]
   • Over het algemeen neemt de rente van een obligatie- of obligatiefonds af als de rente stijgt.^[22]
4. 4 Beoordeel obligaties als diversificatiemogelijkheden. Door te beleggen in verschillende soorten obligaties, kunt u uw totale beleggingsrisico verlagen. Diversificatie kan het beleggen in obligaties van verschillende emittenten, obligaties met verschillende vervaldatums en obligaties uit verschillende geografische gebieden omvatten. Technisch gezien elimineert deze manier van beleggen wat bekend staat als niet-systeemrisico of risico als gevolg van fluctuaties in markten en industrieën.^[23] Probeer de volgende technieken om uw obligaties te diversifiëren.
   • Investeer in obligaties van verschillende kwaliteit. Door risicovolle beleggingen in obligaties met een lagere rating af te wegen tegen beleggingen in obligaties met een hogere rating, vermindert u een deel van het risico dat gepaard gaat met obligaties met een lagere rating. Bovendien kan de grote spread in obligaties met een lagere rating een deel van de effecten van rentetarieven op de waarde van uw obligatieportefeuille bufferen.^[24]
   • Koop obligaties met verschillende vervaldatums om het beste rendement op korte en lange termijn te behalen. Kortlopende obligaties presteren mogelijk beter dan langlopende obligaties op elk gewenst moment, of omgekeerd. Door in beide typen geld aan te houden, kunt u vaker profiteren van prijsschommelingen.^[25]
   • Investeer in geografisch diverse obligaties. Of dit nu in uw eigen land is, misschien diversificatie tussen regio's of staten, of tussen naties, u kunt een groot risico beperken door obligaties uit verschillende gebieden te kopen. Door bijvoorbeeld buitenlandse obligaties te kopen, kan een Amerikaanse belegger tijdelijk worden geïsoleerd van de prijseffecten van een renteverhoging door de Verenigde Staten.^[26]

Deel vier van vier:
Het kopen van een Obligatiefonds of een Exchange Traded Fund

1. 1 Overweeg om een ​​beleggingsfonds of een exchange-traded fund (ETF) te gebruiken. Beleggingsfondsen en ETF's zijn pools van fondsen verzameld door veel beleggers. De fondsen kunnen worden belegd in vele soorten effecten, waaronder obligaties. Beleggingsfondsen en ETF's worden beschouwd als beleggingsinstrumenten.^[27]
   • Als een belegger een portefeuille wil die een bepaald dollarbedrag garandeert dat op een bepaalde dag zal vervallen, moet hij of zij individuele obligaties kopen. Obligatiefondsen zijn een gemengde portefeuille van obligaties. Er zijn tientallen obligatieverliezen in de portefeuille.
   • Krijg advies. Wanneer een belegger een brokerage-rekening opzet, moet hij of zij zijn of haar adviseur om aanbevelingen voor obligatie-beleggingsfondsen vragen.
   • Als de belegger niet werkt met een adviseur, moet hij of zij zijn eigen onderzoek doen om te bepalen welk (e) geschikte obligatiefonds (sen) hij / zij moet gebruiken.
2. 2 Overeenkomen met de beleggingsdoelstelling van het fonds met de doelstelling van de belegger. Fondsen worden per prospectus verkocht. Het prospectus is een document dat alles beschrijft wat een belegger over het fonds moet weten. Alle beleggers in fondsen moeten een exemplaar van het prospectus ontvangen.^[28]
   • De veiligheid van een obligatiefonds komt overeen met de kredietwaardigheid van de obligaties in de portefeuille van het fonds. Als een belegger een beleggingsfonds koopt met hoog gewaardeerde obligaties, wordt verwacht dat de beleggingen van het fonds een lager risico op wanbetaling hebben dan een portefeuille met obligaties met een lagere rating.
   • Controleer de beleggingsdoelstelling van het fonds. Als het fonds bijvoorbeeld ½ van 1% als een jaarlijkse kostenratio in rekening zou brengen, zou een belegger 50 cent betalen voor elke $ 100 die hij heeft geïnvesteerd.^[29]
   • Bekijk de vervaldata van de obligaties in de portefeuille. Als een belegger bijvoorbeeld 20 jaar belegt, wil de belegger mogelijk een obligatiefonds kopen met een looptijd van 20 jaar. Daardoor kunnen ze een hogere rente verdienen dan een vijf- of tienjarige looptijdleningenportefeuille.
   • Analyseer de credit ratings van de obligaties. Als veiligheid een belangrijk doel voor de belegger is, kan hij of zij een hoog aangeschreven obligatiefonds kopen en een lagere rente accepteren. Als hij of zij bereid is om enig risico te nemen, kan een belegger meer rente verdienen op een portefeuille met een lagere kredietwaardigheid.
   • Bekijk de kosten van het fonds. Fondsen die worden verkocht door full-service brokerage-bedrijven zullen verkoopkosten hebben. De verkoopprijs compenseert de beleggingsadviseur.^[30]
   • Er zijn 'load' beleggingsfondsen en 'no-load' beleggingsfondsen: laadfondsen hebben naast andere kosten een verkoopcommissie die kan variëren van 4% tot 8% van de waarde van de investering, terwijl er geen tegoed meer is hebben deze extra kosten niet. Deze worden meestal verkocht door full-service brokerage bedrijven.
   • Fondsen hebben ook een jaarlijkse kostenratio. De kostenratio wordt berekend om de kosten van de exploitatie van het fonds elk jaar te dekken. De kosten zijn gebaseerd op een percentage van de activa.
   • Bepaal of de doelstellingen van het fonds consistent zijn met de doelstellingen van de belegger. Beleggers kunnen een financiële professional om hulp vragen bij dit probleem.
3. 3 Plaats een bestelling voor het fonds. Zodra een belegger een brokerage-account opzet en geld overmaakt, lijkt het plaatsen van een beleggingsfonds of EFT-order sterk op het kopen van individuele obligaties. Bond beleggingsfondsen worden dagelijks geprijsd op basis van de huidige waarde van het fonds, terwijl de prijs van een ETF varieert gedurende de marktdag.^[31]
   • Wanneer beleggers een fonds kopen, kopen ze aandelen in beleggingsfondsen. Deze fondsaandelen lijken op het kopen van gewone aandelen. Wanneer een belegger een beleggingsfonds koopt, betaalt hij of zij de vraagprijs op de werkdag waarop ze uw bestelling plaatsen. Bijna alle beleggers houden hun aandelen in beleggingsfondsen bij de beursvennootschap of het beleggingsfonds.
   • Beleggers kunnen beleggingsfondsen of EFT-aandelen op elke werkdag verkopen. Een beursvennootschap of uw beleggingsfonds kan direct een verkooporder plaatsen. De belegger ontvangt de biedprijs voor elk aandeel dat hij verkoopt.
   • Net als bij individuele obligaties ontvangt de belegger een handelsbevestiging voor alle koop- en verkooporders van het fonds.